摘要:自Facebook(NASDAQ:FB)改名Meta,元宇宙概念股便成股市热炒词汇,其中高伟电子(SEHK:1415)凭藉苹果供应链以及新发展元宇宙装置的零件,让公司升格成元宇宙概念股,过去一个月股价升约8成。当前是否仍值得吸纳,先要理解元宇宙元素如何引领公司往后增长。...
自Facebook(NASDAQ:FB)改名Meta,元宇宙概念股便成股市热炒词汇,其中高伟电子(SEHK:1415)凭藉苹果供应链以及新发展“元宇宙装置”的零件,让公司升格成“元宇宙概念股”,过去一个月股价升约8成。当前是否仍值得吸纳,先要理解“元宇宙”元素如何引领公司往后增长。
根据Bloomberg Intelligence研究,元宇宙市场大致分为以下4项:分别是游戏软件、服务与广告、游戏配备(如AR/VR硬件)、直播娱乐及社交媒体广告。高伟电子晋身成“元宇宙概念股”,全因公司正开发AR/VR硬件。
高伟电子拓展ToF、VR及AR光学零件业务
根据花旗引述苏大维格科技(SHE:300331)披露,该公司与高伟电子合营的公司,将会聚焦飞时测距(ToF)扩散器、VR及AR光学零件等。合营总资本为5000万元人民币,苏大维格占40%,意即高伟电子占比为6成。由于高伟电子本身逾9成收入来自苹果,因此市场憧憬这间合营公司的产品,日后也是以苹果为主要出货对象。
值得留意是根据天风证券分析师郭明錤报告指,预期苹果VR/AR的头戴设备将于2022末到2023年初推出,随后于2023至2025年期间发布AR智能眼镜。摩根史丹利报告也认为,苹果即将推出的AR头戴式显示装置,将会催化元宇宙发展,并将改变整个局势。
苏大维格是内地领先的微纳制造的平台型公司,长期致力于微纳关键技术、柔性智能制造、柔性光电子材料的创新与应用,其主要业务涉及微纳光学印材、反光材料、平板显示(大尺寸电容触控屏、超薄导光板)等,并正推动Mini LED匀光板和电极膜及激光显示幕布、衍射光学相关器件(ToF diffuser,AR光波导镜片及AR-HUD投影屏等)、裸眼3D成像材料等的技术和产品的产业化。
高伟电子多年以来都是苹果的手机摄像头模组供应商,在手机前镜头模组具领导地位。因此两者合营,确实有望在技术上取得突破成就的憧憬。
由于高伟电子的合营公司主打研发ToF、VR及AR光学零件,因此好可能是为苹果将推出的VR/AR头戴设备提供零件,即使并非一开始便是该产品的供应商,但往后进入其供应链的潜力也是相当大。随着苹果推出VR/AR头戴设备日期渐明确,高伟电子可望受惠消息造好。
现水平可高追?
截至6月止六个月,高伟电子营业额下降3.2%至2.98亿元美元,股东应占溢利下跌20.1%至2250万元。不过彭博综合券商公司经调整每股盈利今年全年仍能多赚5%,预测市盈率17.4倍。
明年及后年每股盈利分别按年多赚30%及23.6%,预测市盈率将降至13.5倍及10.9倍。对比手机设备龙头兼同属苹果概念股的瑞声(SEHK:2018)和舜宇(SEHK:2382)的今年预测市盈率21.3倍及33.8倍依然要低得多。
尽管高伟电子短期累积升幅惊人,短期或有回吐压力,但随着苹果AR/VR产品推出可能掀起新潮流,高伟电子合营公司的ToF、VR及AR光学零件长远亦可能成为市场抢手货,可望为公司相机模组业务以外,另辟具高增长潜力的新主业,成为公司长远增长的新动力。
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