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“感谢网易云音乐,让我知道我不是色盲”。 “你那么孤独,却说一个人真好 ” “多数人以朋友的名义默默爱着” “马上就要结束一年的单身生活,开始新一年的单身生活啦” ——来自网易云音乐用户评论 “感谢网易云音乐,让我知道我不是色盲”。 5月26日上午,网易云音乐上线性格主导色测试功能,用户通过听到的不同音乐,点击联想场景,得到自己的主导颜色和特质评语。该功能一经上线,迅速刷屏朋友圈,登上微博热搜,话题阅读量超3亿,讨论度高达8.7万。 在性格主导色测试引发广泛讨论的同时,港交所传来消息——网易云音乐正式赴港递交了招股书,申请登陆港交所主板上市。 据招股书显示,网易云音乐2018年总营收为11亿元,2019年营收增长101.9%,达到23亿元,到了2020年,营收进一步拉升111.2%,数额增至49亿元,实现连续两年营收翻倍增长。同时,其在线音乐服务月活用户数(MAU)接近2亿大关,达到1.81亿,在线音乐付费用户数也超过1600万,2020年在线音乐付费率达8.8%,位居行业第一。 市场越繁荣,竞争越激烈。如果网易云音乐上市成功,将成为国内第二家上市的在线音乐平台,这意味着它在虾米音乐正式关停、腾讯音乐版权强势的格局下,走出了自己的另外一条路。 放眼国内外音乐市场,网易云音乐能在“音乐版权”的残酷争夺战中杀出一条血路,主要得益于其依靠出色产品打造的特殊社区氛围以及重视原创音乐的扶持,并且在商业化上形成了“在线音乐服务和社交娱乐服务”两条腿走路的格局。 虽然毛亏损依然存在,版权成本高企的难题依然待解,但对比腾讯音乐集团(以下简称TME)营收规模且盈利的现状,海外流媒体头部公司Spotify却仍然盈利模式单一且亏损,中国在线音乐公司已经在多元化的商业上探索出更前瞻的模式,网易云音乐也或许有望在未来突破这一难题,像TME一样实现盈利。 亏损收窄、营收翻番,何时盈利国内流媒体音乐平台的主要营收来源分为在线音乐服务和社交娱乐服务两部分,对比网易云和TME来看,两家的收入构成侧重点有所不同。 网易云音乐则更偏重在线音乐服务部分,2018年该板块收入达到10.26亿,占总收入比重为89.4%,社交娱乐服务及其他部分业务只贡献了1.22亿元的营收,占总收入比重只有十分之一。而同期TME的社交娱乐及其他业务收入134.49亿元,占总营收比重为70.8%,在线音乐服务贡献收入占比为29.2%。 为了丰富营收结构,网易云音乐逐步拓宽变现渠道,2018年先后推出“黑胶会员”体系和直播服务,助力社交娱乐服务及其他业务增收,同时提供广告服务、销售数字专辑以及音乐衍生服务等进行多元化创收。 创收很快见效,到了2019年,网易云音乐社交娱乐服务及其他部分的收入飙升343.44%,达到5.41亿元;2020年,再次以320.15%的速度增收至22.73亿元,营收占比提升至46.4%,营收结构逐渐均衡化。 规模虽尚不显著,但是社交娱乐服务的ARPPU是TME的4倍。网易云音乐的社交娱乐服务月付费用户由2018年的5800人增至2020年的32.71万人,每月每付费用户收入从2019年的477.6元,增至2020年的573.8元。同期,TME社交娱乐服务的每月没付费用户收入为141.1元。 2020年,TME在线音乐服务部分收入93.49亿元,同比增长30.72%,占总收入比重为32.1%。 在社交娱乐板块快速扩张的同时,网易云在线音乐服务板块也发力用户体验,通过优质产品打造的“网易云神评”、“宝藏歌单”、“个性化推荐”以及扶持独立音乐人等策略,增强了用户活跃度和用户付费动力。 据招股书显示,网易云音乐2018年在线音乐服务月活跃用户数为1.05亿,往后两年以31.36%的年均增长率提升,到了2020年,月活跃用户数量增至1.81亿,该板块的付费用户数也从2018年的420万增加值2020年的1600万,年平均增速高达95.41%. 据此估算,网易云音乐2020年在线音乐付费率为8.8%,处于行业领先地位。 在营收结构优化、在线音乐服务收入与社交娱乐服务及其他收入共同增长、月活增长、用户付费率高的情况下,网易云音乐才能实现毛亏损连年收窄、整体营收翻倍增长的成绩。 据招股书披露,网易云音乐2018年毛亏损为13.17亿元,经过营收结构优化等调整后,毛亏率从2018年的114.7%降至2019年的45.6%,并进一步降至2020年的12.2%。 另外,在营收方面,网易云音乐在2018-2020年期间的营收分别为11.48亿元、23.18亿元、48.95亿元,近两年的营收同比增长率分别为101.9%、111.2%,增速较快。 而2020年TME的总营收291.5亿元,其2019和2020年的营收同比增速为34%以及14.6%,虽有规模优势但增速不及网易云音乐的三位数,且有放缓趋势。 若网易云音乐能保持年均50%的复合增长率,将在4年内接近TME的营收规模,与其进一步分庭抗礼。 如果IPO顺利再获一笔融资的话,网易云音乐上市之后储备更多弹药,还有资本继续加强“社区+内容”。 |
