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摘要：泰半年前中银协与中基协关于托管行权责界线的各自为政，言犹在耳。 克日中银协就以一纸《贸易银行资产托管业务指引》（以下简称《指引》），再度重申行业态度银行不兜底。 在几名受访银行高管及托管业务人士看来，指引关于非托管职责十条内容的昭示，实质上... 泰半年前中银协与中基协关于托管行权责界线的各自为政，言犹在耳。 克日中银协就以一纸《贸易银行资产托管业务指引》（以下简称《指引》），再度重申行业态度——银行不兜底。 在几名受访银行高管及托管业务人士看来，指引关于非托管职责十条内容的昭示，实质上是给银行开展托管业务，尤其是股权类产物托管业务时的一颗放心丸。 “指引划定我们不消做的才是重点” “必定是对托管行有利。其实这个指引跟基金业协会是反着来的，各自站在各自的态度也很好领略。我们必定支持银协的指引，不然原来托管费也没有多高，还要包袱道德风险和声誉风险，会得不偿失。”一名国有大行托管部分认真人对记者暗示。 时间倒退归去年7月，阜兴系私募基金曝出过时风险和实控人跑路危机后，中基协提出托管银行要“召集基金份额持有人集会会议和保全基金工业”，但银行业协会和不少托管行对此并不买账。 一段时间后，中基协对私募基金托管更新要求，划定托管机构在托管部门私募股权投资基金时“按照隆重打点原则，对基金投资范畴、产物布局、收益分派、底层投资协议（如有）等的合规性和真实性、基金拟投资进度布置、工商确权布置等举办核实并颁发意见”。中银协继承隔空回应：“托管银行对实际管控的托管资金账户及证券账户内资产负包管管职责，包袱的托管职责仅限于法令礼貌的划定和托管条约约定”。 战火至少二度进级，这也对托管业务开展造成了必然的负面影响。 据券商中国记者从某华南股份行、某华东城商行人士汇总的动静，多家银行从去年8月开始已经淘汰对契约型私募股权基金的托管，有的甚至停摆；同时，对有限合资型股权基金审核趋严。而银行提高对股权类基金托管门槛的时间点，又微妙地与“阜兴系”引出的托管行权责之争的时间点险些一致。 以一家中型股份行的托管门槛为例，该行划定针对契约型基金，必需先完成基金存案；针对有限合资型基金，可以先签署托管协议，开户签约，但只能在存案完成后出款。针对有限合资型基金托管的详细划定是：打点人的实缴成本不能低于1000万；小我私家有限合资人（LP）的人数不能高出10个；投资项目不答允为明股实债、保本理财，且不行配置回购条款。总之，对打点人、投资人、项目均拔高了要求。 泰半年后，中银协以一纸指引，明晰了让托管行没有动力去开展业务的因素，好比投资者的适当性打点，审核项目及生意业务信息真实性等，均为“非托管职责”。 “指引划定我们的义务，我们早就做到了；指引划定我们的免责条款，也就是权力，才是重点。好比投资者适当性打点、审核项目及生意业务信息真实性，审查产物资金来历，追偿未兑付资金，这的确就是叫我们包袱打点人的责任。此刻划定不消包袱，才应该是公道的”，前述国有大行托管部分认真人说。 股权类托管可以撬动存款，但毫不轻松 另一名资深托管业务人士汇报券商中国记者，凡是而言，证券投资类基金的托管费较高，但今朝也只有千分之二~千分之四的程度；私募股权类基金的托管用度较低，凡是大行不做而中小行做，许多银行只开出万分之几的托管费。“有些中小行是为了撬动存款，才去做（股权类托管）。他们甚至不要钱，并不是由托管部去做的， 而是直接在分支行开个‘保管账户’”，上述资深托管人士说。 而大行对付私募股权类托管较为“冷漠”的原因，是因为其不像证券投资类基金托管那样业务流程（好比资金划拨、对止损线的配置）较为尺度化，各方权责明了完全凭据资金召募书来。私募股权类托管较为“非标化”，一切有赖于银行跟打点人自行约定免责条款。 他的话获得了一名城商行托管部人士的承认。“确实，大行对这块（即股权类托管）乐趣一直不大，就算是相助，也是跟同创伟业、东方富海那几个大型机构相助。我们小银行和券商会较量努力做有限合资。”，该城商行托管部人士说。值得一提的是，他也汇报记者，“其实这项业务并不太赚钱”，主要是共同公司金融条线做后续存款和其他中收类处事。 |
