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今年A股最火的题材毫无疑问是ChatGPT概念

来源:新闻门户     作者:华夏门户     浏览:次     发布时间:2023-05-25
摘要:昨天有一个注册制的消息我看市场讨论比较多。 笔者一直认为这些预期内的消息对于中短期市场是没多大影响的,而……

摘要:昨天有一个注册制的消息我看市场讨论比较多。 笔者一直认为这些预期内的消息对于中短期市场是没多大影响的,而且如果这些消息会利好某个板块,在A股这个尿性下大概率也就是个高开低走。至于高开低走后的走势还是要回归到基本面,和消息本身关联度也不大,不...

昨天有一个注册制的消息我看市场讨论比较多。

笔者一直认为这些预期内的消息对于中短期市场是没多大影响的,而且如果这些消息会利好某个板块,在A股这个尿性下大概率也就是个高开低走。至于高开低走后的走势还是要回归到基本面,和消息本身关联度也不大,不用太过在意。

主板注册制我认为大家需要关注的就两个内容。

第一是交易规则的变化,对于游戏规则我们一定要记得。主要规则的变化也很少。

新股定价改变,以后还有主板的新股也不能随便打了,和过去定价模式不一样了,破发的会变多;新股上市前五天没有涨跌幅。比较重要的变化这些。

第二,需要去理解市场的根本运行规则在变化,A股港股化美股化在加速,伴随上市的公司越来越多,市场的机会一定会越来越体现在结构性上。不够好的股票的估值中枢会持续往下走。

这两年我看很多人说中证500,中证1000估值处于历史最低的时候,所以中证500,中证1000有投资价值。

这种说法很扯淡,A股过去一直和全球市场不同,小盘股估值一直很高,大盘股估值很低,因为过去A股以炒作为主,市场上股票数量也有限。这些年伴随注册制的实施,大量上市公司上市,小盘股变得一点都不稀缺,估值也在持续被压缩,这本质上是一个估值回归的过程,在回归过程中,估值肯定是越来越低的。

对于中证500,中证1000过去的估值体系已经被注册制重塑,没有比较的价值和意义,和历史比估值再低也不应该构成关注的理由。

未来A股越来越港股化,美股化,才是大概率事件,好公司享受更高的估值,大量公司无人问津,选股,基本面研究,将变得越来越重要。

对于普通投资者来说,可以多考虑用行业基金(ETF),主动管理基金等方式进行投资,个股投资难度会越来越大。

今年最火的题材

今年A股最火的题材毫无疑问是ChatGPT概念。

这个事大部分读者朋友应该都很清楚,2022年11月30日,OpenAI推出人工智能聊天工具ChatGPT,一周后用户数突破100万人,月访问量达2100万人次,到目前为止总用户数已经突破了一亿人次。

就我个人的投资习惯来说,我对于题材很不感兴趣,我只对产业趋势感兴趣,一个题材出现后我一般都不参与,我会花时间去理解题材背后代表的产业趋势,以及这种产业趋势什么时候能兑现到相关上市公司利润。

我愿意更多去思考背后的商业本质,关注其兑现利润的情况,如果能兑现,很快兑现我一般才会参与,如果我判断只是炒作,是题材我一般都不会参与。因为前者是基本面驱动,后者是资金驱动。

所以对于A股这些所谓的0到1的炒作,比如去年的pet铜箔,今年炒的钙钛矿,我都是不会参与的,这些本质上是负和博弈,是资金驱动的游戏,都是非常难赚到的钱...

在看到ChatGPT概念后,我也是站在这个思路去思考的,ChatGPT未来能兑现的商业模式是什么,代表了人工智能这个行业什么样的进步和趋势,会如何影响A股的这些上市公司。

人工智能的商业模式其实非常好理解,就是两个字,降本,通过替代人工,降低人工成本,提升企业的经营效率和利润,他更多是一个B端的生意,通过为企业服务,降低企业人工成本,让企业付费,实现商业闭环。

我举个例子大家如果用手机银行APP,会发现手机银行APP的客服里现在都用上了智能客服,比如招行叫作小招客服,大家使用银行客服服务时都会是这些智能客服首先出来解决问题。

作为用户,实际使用体验想必大家也知道,由于智能客服太过死板,不够智能,大多时候我们还是会转向人工,使用人工客服。但如果有一天智能客服真的能像人工客服一样回答问题,那么人工客服就会被大量替代,企业也能降低人工使用成本。

这种事可以发生在很多环节,比如文字工作者、方案策划师、程序员、客服人员,都是比较容易被人工智能替代或者降本的环节。

那ChatGPT对于这个行业带来了什么革命性变化么?

ChatGPT令人震惊的主要是其智能化水平,能够回答出非常逼近于真人回应的答案。

但这里有两个问题。

第一,ChatGPT采用的是大模型,一个模型解决所有问题,但大模型的训练成本和运行成本非常高。简单来说就是用ChatGPT成本比真正用人工的成本还要高,这不符合商业逻辑,企业没必要花更高的成本来替代原有的人工成本。

第二,聊天应用这种商业模式不容易赚钱,聊天应用很难变现,而且这种模式也没有粘性,很少有人会每天都去找一个机器人聊天...

责任编辑:华夏门户

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