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摘要：今天市场出现了明显的风格切换，赛道股题材股全线下跌，金融，地产，周期，互联网等板块出现了上涨。 盘后看到一个段子，其实煤炭石油本质上也是储能，他们储备了千百万年前地球的能量，可以叫做长储，是之前被炒漏掉的储能概念股...最后还是储能赢麻了，股... 今天市场出现了明显的风格切换，赛道股题材股全线下跌，金融，地产，周期，互联网等板块出现了上涨。 盘后看到一个段子，其实煤炭石油本质上也是储能，他们储备了千百万年前地球的能量，可以叫做长储，是之前被炒漏掉的储能概念股...最后还是储能赢麻了，股市依然属于储能... 今天所有上涨的公司都有一个特点，和经济的相关性比较强，是受益于经济复苏的重要方向。 但从消息面上，除了互联网有点消息刺激，其他方向其实没太多消息刺激。 不过大家可以看下今天领涨的上证50指数的的走势，在7，8月的这轮回撤中，上证50指数已经把5，6月反弹的部分全部跌了回去，暗含了极其悲观的对经济预期，只要对于经济极度悲观的预期稍有改善，上证50，沪深300一类指数就有大把上涨空间。
这里一些赛道，题材股面临的情况刚好相反，这些公司的疯狂抱团是建立在经济预期极差的背景下的，经济预期差，大家才在其中抱团取暖，一旦经济预期有所变化，这些公司就面临资金流出压力，其中大部分还是毫无基本面的乱炒作，一旦经济预期变化，其中大量公司都会回归A股的本质--A。 就目前情况来看，我认为市场可能更多还是走向平衡，暂时看不到全面切换的迹象，之后市场不可能再像过去两个月那么极端，一些底部优秀公司也会迎来机会。 风格的全面切换可能要等到更明确的政策信号出现，这个可能要下个月之后才能看到了... 隆基的业绩说明会 昨天，光伏龙头隆基股份发布了其中报。中报预报很久之前已经发过了，中报我就不多做解读了。 但在昨晚召开的隆基中报业绩说明会上，我还是有一些收获，和大家做一个分享。 第一，隆基上调了其HPBC新技术的产能规划，从15GW上调到了30GW，这个产能今年就会出货，明年上半年全部投产。根据这个节奏我们可以预期隆基会在今年开HPBC新产品的发布会，时间很可能会在三季度末四季度初。这应该是光伏行业今年最值得期待的发布会了，毕竟这是一个大家都还不那么了解的新技术。 另外隆基披露明年三季度会发布另一种双面的新技术，具体是什么公司没有披露，不过公司高管表示目前HJT还不成熟，另外公司高管反复在交流中提到了融合技术这个事... 之前市场一直对隆基的新技术诟病比较多，这种诟病主要源于去年隆基topcon的跳票，本来说要搞，然后又不搞了...公司领导也若有若无的解释了这种跳票，是他们看到了有新技术比top con更成熟。 从目前情况来看，今年一季度和半年报后隆基对于HPBC的进展口径是完全一样的，这次应该不会跳票了，让我们好好期待隆基新技术的发布会吧。 从产能规划来看，隆基的新技术产能规划并不保守，HPBC已经到了30GW，相比同行其实算是激进的了。（对比天合明年规划了20GWtopcon产能） 第二，隆基李总提到了关于新能源消纳的问题。 我相信大部分投资者对这个关注不高，我甚至看有分析师吹嘘光伏有无限需求，这完全就是扯淡。 光伏目前需求有一个明显的瓶颈，就是消纳能力。光伏属于典型的垃圾电，没光就发不了了，因此非常考验电网的消纳能力。 储能也就是为了解决光伏的消纳能力诞生的。 关于光伏的消纳，隆基李总是这样表述的：第一是利用价格效应机制（其实就是光伏发电高峰电价便宜，鼓励终端多用，光伏发电没有的时候电价贵，鼓励终端少用）；第二是发展抽水蓄能和火电灵活性改造，第三是通过以上手段给电化学储能让渡10-15年降本空间，从而完全我们能源转型的目标。 这里特别提到了电化学储能需要10-15年降本才能真正实现经济性。 这个帐也很好算，目前磷酸铁锂电芯要8毛/wh，做成储能系统至少需要1.2-1.4元/wh，假设储能需要配40%，一个周期需要更换电池3次（目前光伏使用年限20年，假设每天调用两次，需要20X365X2，14600次的循环寿命，目前磷酸铁锂电池寿命5000次），目前成本高达1.5元/度，即便在前期只配备20%储能，成本也高达0.75元/度。 这只是储能的成本，如果加上光伏本来发电的成本0.2-0.3元，想要实现上网平价还有巨大的差距。 任何行业只有商业化才能爆发，目前的大储，显然不具备大规模商业化潜力，像李总说的一样，至少需要10-15年才能真正实现大规模降本的经济性。 一些非电化学储能领域，反而更值得我们关注。 第三，对于行业竞争和壁垒。 隆基首先提到了短期的策略--不打价格战，不做不赚钱的业务。 |
