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摘要：做一个非常有趣的比较。 周末有三件事市场讨论比较多。 第一是罗斯柴尔德家族基金减持英伟达。 估值教父Damodaran和罗斯柴尔德资管Edmond de Rothschild减仓英伟达，其中前者已经清仓，后者称仓位大幅降低，主要原因为： 达摩达兰认为，即便按照10年后AI芯片... 做一个非常有趣的比较。 周末有三件事市场讨论比较多。 第一是罗斯柴尔德家族基金减持英伟达。 估值教父Damodaran和罗斯柴尔德资管Edmond de Rothschild减仓英伟达，其中前者已经清仓，后者称仓位大幅降低，主要原因为： 达摩达兰认为，即便按照10年后AI芯片市场规模增长14倍至3500亿美元，英伟达份额100%，得出估值也比现价还要低20%，他表示“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资，我怎么都得不出每股400多美元的估值” 罗斯柴尔德资管从2020年开始一直“超配”英伟达，但周末表示，目前部分已经获利了结，剩余仓位相比之前’much smaller’。 第二件事是有媒体曝光，科技媒体The Information报道，加入AI功能的Office 365在扩大适用范围，年订阅价格相比经典版本至少增加40%。 第三件事是有人发现特斯拉美国官网上，Model3长续航的预计补贴也从3750美元提高到了7500美元；与此同时，有传闻称UFLPA海关开始扣押中国锂电池。 这三件事总结一下，第一件事是对英伟达明确的利空，有长期投资者选择了减持； 第二件事是对A股的金山办公似是而非的利好，首先并没有看到微软真的涨价，其次微软海外涨价和利好金山办公也没有明确关系，微软海外涨价不意味着未来国内会涨价，更不意味着他未来不能进入中国市场； 第三件事是对锂电行业似是而非的利空，首先特斯拉获得了补贴不意味着宁德就不是特斯拉北美的供应商了，其次海关扣押事件目前来看只是传言，没有任何一家上市公司确认这件事。最后在盘中主要厂商还对这件事进行了辟谣，表示对北美供货一切正常。 这三件事落地到今天市场上的反馈也非常有意思。 第一件事明确的利空没有任何反应，英伟达产业链走势依旧很强；第二件事模糊的利好得到了明确反应，虽然相关公司高开低走吧，但至少高开了，最后也没有收跌；第三件事到了锂电板块重挫，要知道北美市场从来不是中国锂电行业主要客户，占比一直非常小，哪怕这个传言是真的，实际影响也是非常小的，何况传言大概率还是假的。 总结下就是利空的继续涨，没啥关系的利好要涨，假利空要暴跌。 我们理性判断的利好利多，在市场认知下的走势是有巨大差异的... 在不同的市场阶段，同样的基本面变化，在短线走势中呈现的结果是有巨大区别的，从这里我们可以深刻的感受到情绪对于A股的影响... 这种情绪可以让人癫狂，也会让人崩溃，会让人失去理性，也会让人无所适从。 但这些情绪也是A股重要的组成部分，他一定是存在而且长期存在的，因为这个是人性，是人难以改变的贪婪，恐惧... 有的人可以利用它赚钱，有的人会被它利用亏钱。 我觉得利用情绪赚钱太难了，但我们至少要做到理解它，不被它利用。 苹果发布会 今晚就是苹果的WWDC大会。根据一些媒体的爆料，本次大会或将发布全新的IOS17、OS系统、Mac电脑和下一代MR头显。 市场对于MR头显关注度很高，但预期不太高。 但就我们了解下来，我们认为这款苹果的产品是跨时代的，虽然他很贵，大概率销量一般，但我们很可能将从这款产品中看到未来MR设备的发展趋势和发展路径。 除了MR，我觉得更值得关注的是苹果在AI上会有什么样的布局？ 目前谷歌和微软都在大跨步开始对AI进行布局，meta和亚马逊也有明显的动作，只有苹果目前看不出来有什么具体动作。 苹果对AI的布局并不少，而且苹果一直是将算法模型部署到本地规避隐私问题，通过强大的芯片计算能力（比如苹果仿生芯片中的Neural Engine）实现本地化部署。 所以苹果很可能会展示一个AI本地部署而不是云部署的方案雏形，这会是AI应用层面又一个颠覆性的突破。也会带来消费电子又一轮创新周期的开启，我们需要迭代自己的硬件设备以使其更好的实现AI功能。 苹果在软件层面会如何应用AI也是看点。 据传言会有一款接入ChatGPT的siri发布，那这款Siri能否改变过去SIri人工智障的内核，使得Siri真的能成为重要的辅助工具？ 另外，最近我们看到了AI在图片编辑上的超强功能，PS软件已经可以一键抠图，改图，那苹果能否移动端的图片编辑，图片生成，甚至文字生成，语音生成等功能？ 苹果之前发布了可以模仿人表情的emoji，现在是否可以更加智能进行emoji的生成。 包括在可穿戴设备中，AI是否可以改变下交互方式，过去Iwatch的交付非常困难，在语音识别更完善的背景下，结合airpods是否能实现更好的交互？ 软硬件的结合，也是苹果此次发布会非常重要的看点。 让我们拭目以待这场苹果的春晚... 能否重新点燃消费电子行业，能否推动智能硬件的发展再上一个台阶！ |
