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■ 本年以来，已有826家上市公司参加购置理工业品，累计局限达7429.8亿元。资金来历主要包罗IPO、定增、企业出产策划发生的闲置资金 ■ 年头至今，购置理工业品最多的上市公司为中国神华，分3次合计买入310亿元；其后的新湖中宝累计购置67次，合计买入169.6亿元；温氏股份累计购置57次，共计买入164.5亿元。东方明珠、五矿成本、浙数文化、兆驰股份等排名前十 ■ 部门上市公司购置理工业品，会选择给以上市公司或其关联方贷款或授信的银行，华谊兄弟和浙数文化正是其中典范 上市公司购置理工业品的数额如同滚雪球般涨势惊人。 据同花顺统计，本年以来已有826家上市公司参加购置理工业品，累计局限7429.8亿元。 而去年全年，沪深两市上市公司累计有779家上市公司参加购置理工业品，累计理财次数为8941次，累计购置局限约7807亿元。对比之下，本年上市公司购置理工业品的局限已靠近去年全年。事实上，自2012年起，上市公司购置理工业品的金额逐年高涨。 2012年，整个A股上市公司合计购置理工业品的金额仅为71亿元，而到2013年暴增至1667亿元，2014年到达3474亿元，2015年进一步高出5500亿元，到2016年已攀升至7807亿元。 “从资金来历看，主要包罗IPO、定增、企业出产策划发生的闲置资金。购置理工业品并不代表企业资金必然丰裕，详细也要看购置理工业品的资金来历和相对局限、企业的综合财政指标，在风险可控的前提下，有些理工业品确实可以提高闲置资金利用效率。”上海德景投资公司投资副总监刘万清对《投资者报》记者称。 以3个月期理工业品预期年收益率为例，自2016年10月至2017年6月，其收益率已持续8个月处于上行状态。对付上市公司来说，对比仅1.5%的1年期银行存款利率，理工业品3%至5%的收益率明明更具吸引力。 “在行业不景气的环境下，上市公司辛辛苦苦策划发生的ROE还不敷银行存款利率的现象常常上演，多家上市公经理财收益大于净利润，从而辅佐上市公司制止吃亏。”刘万清谈及上市公司买理工业品的原因时称。 一般而言，上市公司购置理工业品分为三类：一是短期银行理工业品，一般期限在3个月阁下，风险相对较小，但收益低；二是信托、资管等固收类产物，一般1-2年，依据项目风险差异，一般收益7%阁下；别的也有些通过多层嵌套，参加到潜在计谋相助同伴的定增等方面。 “除了美的团体被曝出理财遭遇骗财骗，也有上市公司买理财呈现吃亏的，好比买了单一信托类理工业品呈现吃亏，可能钱拿不返来，需要期待漫长的讼事。荟萃信托的环境相对较好。”刘万清称。 《投资者报》记者发明，日益增长的理工业品局限背后，上市公司并不如外界想象的资金丰裕，部门上市公司甚至存在一边买理工业品一边召募资金的状况，更有甚者，部门理工业品通过巨大的层层包装最终流向二级市场。 上市公经理财局限野蛮发展 A股上市公司的理财热情，如同8月份的“秋老虎”一样，大有卷土重来之气势。 证监会新闻讲话人在本年头已经强调上市公司再融资存在问题，突出表示在部门上市公司太过融资、融资布局不公道、召募资金利用随意性大。证监会将采纳法子限制上市公司频繁融资或单次融资金额过大，健全上市公司召募资金利用现场查抄制度。 然而禁锢层的隔空喊话并未奏效。8月以来，理工业品收益率整体下滑，但上市公司依旧热情不减。东方财产Choice数据显示，停止8月8日，本年以来，A股有高出25%的上市公司购置了理工业品，局限创出汗青新高。 年头至今，购置理工业品最多的上市公司为中国神华，分3次合计买入310亿元；其后的新湖中宝累计购置67次，合计买入169.6亿元；温氏股份累计购置57次，共计买入164.51亿元。值得留意的是，这三家公司去年亦是上市公经理财排行榜前三名，名次稳定。 果真资料显示，新湖中宝总市值仅371亿元，去年营收15亿元，营业利润约4亿元，策划勾当现金流54亿元，任意一项局限都不大，不敷以支撑近170亿的理工业品。而巨无霸中国神华去年营收达611亿元，营业利润达175亿元，现金流724亿元，对比310亿元理工业品而言并不敷为奇。温氏股份市值高达1134亿元，2016年营收128亿元，营业利润却只有15亿元，但现金流为125亿元。对比自身局限，购置164亿元的理工业品也好像并不吃力。 新湖中宝购置理工业品会合在上半年，该公司于4月中旬、5月初、6月末持续多次宣布《关于利用自有资金开展短期理财业务的希望通告》。 |
