新闻最新消息:本日最具发作力的六大牛股(10.18)

摘要：海油工程(600583)：外洋斩获大额订单 公司国际化节拍加速 种别：公司 机构：光大证券股份有限公司 研究员：赵乃迪/裘孝锋 日期：2019-10-17 事件：公司10 月16 日晚间通告称，公司与McDermott公司构成的连系体，配合承揽了沙特阿美石油公司（SAUDI ARABIAN O...

　　海油工程(600583)：外洋斩获大额订单 公司国际化节拍加速

　　种别：公司 机构：光大证券股份有限公司 研究员：赵乃迪/裘孝锋 日期：2019-10-17 事件：公司10 月16 日晚间通告称，公司与McDermott公司构成的连系体，配合承揽了沙特阿美石油公司（SAUDI ARABIAN OIL COMPANY，以下简称"沙特阿美"）旗下Marjan 油田增产开拓项目油气疏散站4 条约包1 的EPCI 条约（Marjan GOSP-4 Package1 条约），个中海油工程事情范畴为条约项下部门平台的陆地制作、运输和海上安装。两份条约金额共计约 7 亿美元。

　　我们的概念：

　　（1）与沙特阿美及其子公司签订重大条约，国际化步骤一连晋升按照通告内容，两份条约总额合计7 亿美元，条约的甲方为沙特阿美的外洋公司和沙特阿美石油公司。条约事情内容包罗陆地制作和海上安装，组块将在公司青岛园地制作，导管架拟在珠海园地制作。项目打算于2020 年二季度开工制作，2022 年四季度落成。条约约定2019 年6 月18 日（即中标意向书签署日期）生效，有效期至条约履约完成。该项目标实施将提高公司园地和船舶操作率，造就一批熟悉沙特阿美尺度的人才，加深与沙特阿美的相助，积聚更多中东区域项目实施履历，晋升公司国际化本领。估量该项目2019 年实现的收入占条约额2%阁下，主要为带动等前期筹备事情发生的收入。

　　（2）上游油气行业成本支出增长，公司在手订单快速增长我们认为跟着我国实施能源安详计谋，海内三大石油公司成本支出增加，公司作为中海油旗下子公司有望受益，加之全球油气行业泛起苏醒态势，外洋投资金额亦有所增加，公司在手订单丰裕有望发动业绩增长。按照半年报，不含本次外洋新签订单，公司实现市场承揽额112.38 亿元，个中外洋市场承揽额94.58 亿元，主要包罗日挥福陆LNG模块条约以及Marjan 油田增产开拓项目标EPCI 条约。

　　盈利预测及投资发起：跟着油服行业景气，公司取得重大订单，我们认为公司业绩会慢慢回暖，我们维持对公司的盈利预测，估量2019-2021 年的净利润别离为1.05/7.38/8.59 亿元，EPS 为0.02/0.17/0.19 元，维持"增持"评级。

　　风险因素：油价颠簸风险、汇率风险、外洋市场风险、工程项目风险。

　　科伦药业(002422)：抗生素中间体价值有所回落影响Q3业绩表示

　　种别：公司机构：西藏东方财产证券股份有限公司研究员：何玮日期：2019-10-17 

　　【事项】

　　科伦药业宣布2019年前三季度业绩预告，陈诉期内公司实现归属于上市公司股东的净利润为8.70亿元-9.72亿元，去年同期为10.23亿元，同比下滑15%-5%。个中第三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润为1.42亿元-2.44亿元，同比下滑43.21%-2.17%。

　　【评论】

　　抗生素中间体板块短期承压，Q3业绩同比下滑。2019年单三季度归属于上市公司股东的净利润同比下滑43.21%-2.17%，主要系川宁项目盈利孝敬本领有所下滑，一方面是因为川宁所得税免税优惠政策2018年到期，从本年开始征税（税率15%），另一方面是因为之前硫红价值上涨导致竞争厂家复产，为了维护硫红行业名堂不变，公司主动下调硫红出厂价使硫红市场价值回落，使得小厂本钱倒挂从而阻止其复产，同时6-APA价值也有所回落。抗生素中间体板块短期承压，将来本钱下降或将成为拉动川宁项目利润增长的因素。其他板块来看，输液和非输液制剂的市场开辟增强，产物布局一连优化，收入和毛利保持增长；新产物一连投入市场，销量慢慢放大，销售收入及毛利均实现大幅增长。

　　产物梯队富厚，仿创团结支撑恒久成长值得等候。连年来公司仿制药研发步入兑现期，将来三年估量上市115个品种，公司的产物线将快速富厚。本年以来创新药研发希望顺利，乙肝病毒核衣壳组装调理剂KL060332胶囊获批临床，创新肿瘤免疫药物KL-A293打针液获批临床，靶向肿瘤细胞高表达抗原的ADC药物打针用SKB264在FDA申报临床获受理。仿制药和创新药研发同步推进，公司恒久成长值得等候。

　　我们认为公司的大输液板块可以或许孝敬不变现金流，抗生素中间体板块固然短期承压但公司具备本钱优势和环保优势，仍拥有较强竞争优势。估量公司2019/2020/2021年营业收入别离为187.80/213.23/239.95亿元，归母净利润为别离为12.70/14.92/18.57亿元，每股收益为0.88/1.04/1.29元，对应市盈率别离为29/25/20倍。维持"买入"评级，方针价31.6元。

　　【风险提示】

　　药品销售不及预期风险；

　　药品研发进度不及预期风险