头条新闻:今天最具发作力的六大牛股(9.10)

摘要：赢时胜:产物化本领突出 种别：公司研究机构：华泰证券股份有限公司研究员：谢春生,郭雅丽日期：2019-09-18 赢时胜:海内知名的金融系统供给商 赢时胜一直紧随金融行业的成长,专注于金融行业信息系统的研究、开拓及处事。公司今朝拥有300多家种种金融行业客户,...

　　赢时胜:产物化本领突出

　　种别：公司研究机构：华泰证券股份有限公司研究员：谢春生,郭雅丽日期：2019-09-18 

　　赢时胜:海内知名的金融系统供给商

　　赢时胜一直紧随金融行业的成长,专注于金融行业信息系统的研究、开拓及处事。公司今朝拥有300多家种种金融行业客户,公司客户涵盖银行、基金公司、证券公司、保险公司、信托公司、财政打点公司、全国社保等。公司今朝主要专注于金融机构资产打点和资产托管业务系统的应用软件及处事,在海内市场占有率在九十阁下。公司产物化本领强,敦促客户快速拓展,有望成为一连生长驱动力。估量2019-2021年公司EPS别离为0.32、0.41、0.50元,方针价14.08-15.36元,首次包围给以"买入"评级。

　　资管和托管产物线较为齐全

　　赢时胜作为金融行业资产打点业务和资产托管业务整体信息化建树办理方案的应用软件及增值处事提供商,拥有富厚的产物系列和成果,能满意行业差异客户差异条理的需要。今朝的主要产物主要分为四类,投资生意业务类产物、风险打点及绩效类产物、清算及估值类产物以及银行金融资产托管类。

　　公司业绩有望迎来边际改进

　　2018年净利负增长主要受外部因素影响。2018年,受宏观经济增速放缓、成本市场下行和政策性需求淘汰等影响,控股子公司上海赢量金融处事有限公司、上海赢保贸易保理有限公司策划局限有所收缩,导致业绩下滑。从行业需求来看,我们认为,跟着科创板、银行理财子公司新规的慢慢落地,下游需求有望快速释放,公司业绩有望迎来边际改进。

　　首次包围给以"买入"评级

　　资产打点业务规模,公司正从资产打点后端系统切入,从后端往前端成长,今朝可提供包围资产打点大部门业务流程的一体化IT系统。我们估量公司2019-2021年别离实现净利润2.36、3.02、3.74亿元,同比增长33%、28%、24%。对应EPS0.32、0.41、0.50元,对应PE40、31、25倍。2019年可比公司平均市盈率为76倍,公司市盈率40倍。我们看好公司产物化本领带来的市场拓展潜力,行业需求扩容也为公司带来成长机会,但与可比公司对比,公司局限较小,不享有龙头溢价,给以公司2019年44-48倍方针PE,对应方针价14.08-15.36元,首次包围给以"买入"评级。

　　风险提示:宏观经济整体下行的风险;金融去杠杆带来的信用紧缩风险;中美商业摩擦对付经济商业的不确定性带来的风险;行业竞争加剧的风险。

　　宁德时代:降本平价更进一步,深入欧洲由大到强

　　种别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：陈子坤,纪成炜日期：2019-09-18 

　　CATL--从全球最大走向全球最强

　　公司2018年动力电池销量连任全球第一,市占率达22%。公司海内市场以股权形式锁定切入高端自主品牌供给链,先后与上汽团体、春风团体、广汽团体、祥瑞汽车、中国一汽等成立合伙公司,外洋市场2018年以来经办从欧洲到日本等一线汽车品牌供给商职位,包罗宝马、公共、捷豹路虎、日产-雷诺、戴姆勒、丰田、沃尔沃、本田等。

　　行业出清盈利修复,本钱事先迎接平价

　　陪伴A+级车型占比晋升与四大质料价值全面回落,动力电池行业迎来新一轮景气周期,利润增速将上移收敛于产值增速,电池组本钱有望挑战0.6元/Wh,经测算2022年油电价差收敛至1万元,思量购买税免去实现平价,至2025年不思量任何政策扶持实现平价。公司一连加大投入三元质料、磷酸铁锂、锂、镍等上游环节,扩大本钱优势,迎接私家车平价周期。

　　欧洲车市厘革前夜,深入要地抢占红利

　　欧洲针对汽车行业提出全球最严格的减排方针,要求到2020年平均碳排放量低于95g/km,2025年至81g/km,2030年至59g/km。中性景象测算下估量2025年欧洲新能源汽车销量411万辆,对应动力电池需求135GWh,市场空间809亿元。公司打算投资18亿欧元纵深德国埃尔福特市建厂,对比日韩电池企业外洋客户包围广度高、生长潜力大。

　　投资发起:龙头职位兑现业绩增长,给以买入评级估量2019-2021年EPS为2.15、2.82和3.78元/股,团结公司上市以来PE估值程度以及受益于行业景气度变革及外洋扩张的根基面判定,我们给以19年45倍PE估值,对应公道代价97元/股,给以买入评级。

　　风险提示:动力电池贬价幅度超预期;新能源汽车销量不及预期。