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长江商报动静●长江商报记者曹雪娇 滇籍券商红塔证券(行情601236,诊股)（601236.SH）成为本年第二家配股落地的券商。 7月21日晚，红塔证券公布，公司拟凭据每10股配售不高出3股的比例向全体股东配售，配股募资总额不高出80亿元，用于扩大FICC业务（即牢靠收益、外汇和大宗商品业务）及成本中介业务局限、增加投行业务资金投入、设立境外子公司及其增补运营资金等。个中，FICC业务、成本中介业务估量别离投资不高出40亿元和20亿元，在本次召募资金总额中占比为75%。 作为本次占用募资比例最高的FICC业务，主要涉及牢靠收益类证券投资、衍生品类证券投资等业务板块，在红塔证券中主要表示为证券投资业务，近两年收入增长较快。2019年-2020年，红塔证券的证券投资业务收入增速别离到达205.89%和48.12%，但与同行公司对比局限仍然较小。停止去年6月，红塔证券的自营牢靠收益证券局限还不敷行业前20名均值局限的五分之一。 需要留意的是，在一年一度的证监会公司分类功效中，红塔证券本年的评级由BBB级下调至BB级，这也是红塔证券2019年上市后第二次下调评级。在此之前，红塔证券持续三年评级均为A。 40亿募资投入FICC业务 据配股说明书显示，红塔证券拟以7.33元/股的价值实施配股，召募资金总额不高出80亿元。按公司2020年期末36.33亿总股本测算，本次配售股份数量不高出10.90亿股。 长江商报记者留意到，红塔证券是本年第二家配股落地的券商，其募资总额较首单配股落地的华安证券(行情600909,诊股)跨越一倍。今朝，仍有中信证券(行情600030,诊股)、东吴证券(行情601555,诊股)、财通证券(行情601108,诊股)和东方证券(行情600958,诊股)4家券商正在列队。 按公司筹划，此次配股召募资金主要投向FICC业务、成本中介业务、增补活动资金，估量别离利用召募资金不高出40亿元、20亿元和10亿元，别离在募资总额中占比为50%、25%和12.5%；投行业务、设立境外子公司及多元化机关、加大信息技能系统建树估量别离投入5亿元、2亿元和3亿元。FICC业务投入最多。 据相识，FICC业务是在传统牢靠收益业务基本上，对债券、利率、信贷、外汇以及商品等业务及产物线举办有机整合，是金融创新和风险打点的重要东西，所涉业务板块包罗但不限于牢靠收益类证券投资、ETF、股指期货和股票期权等衍生品类证券投资。个中，牢靠收益类证券投资是红塔证券在证券业务投入的主要投资品种之一，证券投资业务也一度是支撑公司业绩的重要收入来历。 2019年，红塔证券的证券投资业务收入15亿元，同比增长205.89%，在公司总收入中占比到达72.59%。 不外，到2020下半年，由于红塔证券持有的“20永煤SCP004”、“20永煤CP001”、“18豫能化MTN003”、“18豫能化MTN004”4只债券因永城煤电公司债违约，公允代价大幅下降。停止2020年底，上述4只债券需确认公允值变换损失为3.27亿元。2020年，红塔证券的证券投资业务收入22.21亿元，同比增长48.12%，在公司总收入中占比为39.77%。 另外，由于头部券商转型更早，对FICC业务的机关也越发深入，红塔证券与同行证券公司对比，FICC业务整体局限仍然较小。据行业数据，停止2020年6月，证券行业净成本前20名的券商自营牢靠收益类证券/净成本的比例均值为229.86%，自营牢靠收益证券局限均值为1123.02亿元。同期，红塔证券的两项指标别离为164.42%和200亿元，与同行对比差距较大。 红塔证券暗示，拟通过本次配股募资，继承做大做强FICC业务，加大牢靠收益类投资业务，并开辟利率衍生品、钱币市场套利、商品及其他类固收产物投资等FICC创新业务。 本年一季度增收不增利 红塔证券创立于2001年9月8日，由红塔团体、云投团体、国开投、云南省国托等13家提倡人配合提倡设立。停止2020年期末，红塔证券实控工钱中烟总公司，合计持有红塔证券59.41%的股份。 上市前两年，由于市场行情发动，公司多项业务增长较快，同期策划业绩也快速增长。2019年-2020年，红塔证券的营业收入别离为20.66亿元和55.85亿元，同比别离增长71.95%和170.37%；对应的净利润别离为8.38亿元和14.13亿元，同比别离增长116.72%和68.72%。 |
