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摘要：节前就说过上半年炒的是AI+,下半年应该就是华为+，节后方向看好华为+汽车算力消费电子机器人。 最近的盘面看起来比较割裂，大票小票冰火两重天，连板接力这里做错了可能就是20-30个点回撤，其实我感觉跟上半年炒作AI的路径差不多。 当前炒作两个特点炒作偏好... 节前就说过“上半年炒的是AI+,下半年应该就是华为+，节后方向看好华为+汽车&算力&消费电子&机器人”。 最近的盘面看起来比较割裂，大票小票冰火两重天，连板接力这里做错了可能就是20-30个点回撤，其实我感觉跟上半年炒作AI的路径差不多。 当前炒作两个特点——炒作偏好从情绪向逻辑的转变，小票向容量大票的转变 AI这里从最初的海天瑞声、汉王科技、云从科技等类似的情绪票，后续逐步向真正有逻辑、有业绩方向的，从大模型、游戏、传媒、算力、CPO、存储芯片等逐步演绎，最终也是市场更多偏好容量大票。 华为这几天的炒作风格从小票向容量大票转移，也是这个道理，分支题材从卫星导航、星闪、手机消费电子、汽车开枝散叶，越往后期市场越重视逻辑硬邦邦的大票。比如说： 华为+汽车龙头赛力斯——直接受益于问界新M7车型表现超预期，问界新M7车型自9月发布以来大定数量已接近6万台，其中10月6日单日达7000台，表现亮眼。 华为+消费电子龙头欧菲光——Mate 60系列，欧菲光摄像头模组全部参与供应，并占绝大部分份额，公司是华为旗舰机型摄像头模组和屏下指纹等元器件的主力供应商之一。 华为+卫星导航龙头华力创通——华为相关消息人土称，华为目标在2024年出货6000万-7000万部智能手机，公司直接受益。 华为+算力龙头恒为科技——公司与华为/前海及中贝通信/汇纳科技等合作智算中心，网络可视化迎上行周期，公司份额持续提升、成长空间巨大。 所以这里单吊光弘科技就是契合上述两个市场偏好。 第一，逻辑硬。 1. 2023年9月20日盘后互动，公司是华为的核心供应商，是荣耀最主要的智能制造供应商之一。网传公司新认证了3个华为手机型号和一个matepad型号的代工。其官微于9月19日盘后表示，由于订单爆满公司启动大规模人才招聘。 2. 自2020年底，公司最主要的客户华为直接、间接业务占公司近乎七成份额，包括汽车电子3、2023年3月10日公告，下属全资子公司收购快板电子100%股权。快板电子是全球领先的背板供应商，为华为、新华三、诺基亚等服务。 华为手机/平板代工+华为汽车双料加身，与华为深度绑定，逻辑硬邦邦，只要炒作消费电子，这个票就根本绕不开。 第二，有容量 当前市场的华为+容量核心，一只手数得过来，无非就是欧菲光、赛力斯、华力创通、光弘科技这4个（张江高科是光刻机，不列入华为概念）。 赛力斯今天成交130亿，华力创通成交76亿，都是历史天量，欧菲光3个缩量一字后明天敞开供应，量能估计也不小。 再看实际流通市值，光弘科技也才80亿，是4个容量票里面最小的。 以当前市场羸弱的现状，量能如果太大，往60亿以上走，市场就比较难接了，再拉华力创通这种没个6、70亿根本下不来。 |
