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南财理财通课题组 陈子卉 据南财理财通最新数据，截至2023年3月23日，今年以来全市场已发行净值型银行理财达5,566只。 从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）产品占比3.92%，二级（中低风险）产品占比85.75%，三级（中风险）产品占比8.5%，四级（中高风险）产品占比0.27%，五级（高风险）产品占比1.56%。 从投资性质来看，固收类产品占比96.43%；混合类产品占比1.91%；权益类产品占比0.38%；商品及金融衍生品类产品占比1.28%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。 本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。 工银理财“鑫享固定收益类”获榜单第一，近6月年化收益率达4.28% 南财理财通数据显示，截至3月17日，在理财公司投资周期为一年的纯固收产品近6月收益排行榜中，有7家理财公司产品跻身榜单前十。具体来看，信银理财有3只产品上榜，苏银理财有2只产品上榜，工银理财、杭银理财、平安理财、南银理财和交银理财各有1只产品上榜。 从收益指标看，工银理财“鑫享固定收益类封闭式净值型(长城系列22GS5681)”以4.28%的近6月年化收益率获得榜单第一，这也是本次榜单中唯一年化收益率超过4%的纯固收产品。苏银理财“恒源封闭债权17期”和信银理财“安盈象固收稳健一年定开21号A类”分别以3.74%和3.51%的近6月年化收益率位居第二和第三。 从风险指标看，“鑫享固定收益类封闭式净值型(长城系列22GS5681)”近6月年化波动率为0.24%，为上榜产品最低；同时，其近6月最大回撤为0，由于该产品为封闭式产品，因此其净值“0回撤”或由摊余成本法所致。此外，本次上榜产品近6月年化波动率均不超1%，近6月最大回撤均在0.7%以下。 “恒源封闭债权17期”投资48.43%城投非标，城投债地域特色明显 本期，南财理财通课题组以苏银理财“恒源封闭债权17期”为样本进行分析。 “恒源封闭债权17期”成立于2022年8月9日，产品风险等级为PR2(中低风险），为封闭式固收类产品。产品存续期限为365天，业绩比较基准为年化4.3%，产品初始募集资金规模为9388.9万元。 在费用方面，该产品不收取销售服务费，初始综合费率约为0.32%/年。具体来看，托管费率为0.02%/年，投资管理费率为0.3%/年。在超额业绩报酬方面，针对扣除相关税费后产品收益超过业绩比较基准的部分，管理人计提60%作为超额业绩报酬。 资产配置方面，据2022年四季报显示，该产品固定收益投资以间接投资为主，固收类间接投资的比例达到总资产的99.06%。 值得注意的是，在产品说明书“投资管理”部分，该产品专门提及了计划配置的备选非标资产。该笔非标资产属于理财直接融资工具，融资人为湖州吴兴城市投资发展集团有限公司的，融资人主体评级为AA+。据企业预警通数据显示，该城投平台在浙江省内城投排名为319/1157，其2022年中报显示的有息债务合计为385.37亿元。据广发固收团队研报显示，湖州市城投债务率较高，湖州市城投公募债YTM平均估值在3.7%左右，私募债YTM平均估值在4.3%左右。 （数据整理： 南财理财通） 从2022年末前十大持仓明细来看，前十大持仓包括城投非标、现金及存款、地产债和城投债。具体来看，第一大持仓“22湖州吴兴04”便属于城投类非标资产，持仓金额为4601.99万，单项资产占产品总资产的比例为48.43%，未超过50%的非标资产持仓上限。同时，该笔资产也是产品说明中提及的理财直接融资工具，融资主体为湖州吴兴城市投资发展集团有限公司；截至2022年12月30日，项目剩余融资期限为220天，该项投资的净值增长率为2.2263%。 （数据整理：南财理财通） |
