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近期大宗生意业务明明升温，一个重要原因是大股东减持接盘生意重现火爆状态。中国证券报记者相识到，有私募机构重点转型“减持接盘侠”，广撒网式挖掘大股东减持需求并量身定制减持方案，赚取收益的同时，尽力将大股东甚至是上市公司转化本钱身私募产物的投资者。 大宗减持生意回暖 “颠末尾几个月的灰暗，最近生意许多几何了。”北京一位私募项目司理吴平(假名)这段时间一直“累并快乐着”，几回出差的他仅这周就去了深圳、上海和杭州三个处所，“本日上午刚和深圳一家上市公司大股东洽谈减持相助，下午还要去另一家。” 吴平说，公司此前主要做巨细非减持、定增、过桥等业务，但最近将精神重点放在特定股东减持业务上。“减持新规宣布后业务量大幅下滑，但颠末几个月‘磨合’，加上三季报限制期已过，跟着年尾的到来，前期积存的减持需求连续释放。为了掌握这轮机会，我们公司险些全员出动，四处寻找、洽谈相助项目。” 据他先容，公司今朝做得最多的是以大宗生意业务方法接盘大股东减持。“对比特定股东本身在二级市场减持，通过大宗生意业务不只减持数量多，且对股价影响小，较量受特定股东接待，我们就重点推介这种方法。”吴平说。 Wind统计数据显示，减持新规5月底宣布前，大宗生意业务的月成交额或许在500亿元阁下，新规出台后大宗生意业务月成交额大幅下降，6月、7月、8月三个月的成交额别离为331.7亿元、306.8亿元和256.5亿元。9月呈现大幅反弹，到达582.8亿元，10月由于国庆和三季报影响仅263.4亿元，11月又升至499.2亿元。 “巨细非、定增股东等特定股东在二级市场抛售受阻，部门转道大宗生意业务，成为近期大宗生意业务明明回暖的一个重要原因。”深圳一位大宗生意业务市场人士认为，预期大宗生意业务市场的活泼度和成交额将来会有进一步晋升。 固然业务量大幅增长，但可否恒久保持仍有变数。“减持新规宣布后，许多同行的大宗生意业务商都作壁上观，但最近有不少重启。”吴平先容，业务量增长的同时竞争压力一起变大，“一些券商和公募纷纷参与，说明各人都看好大宗减持这块‘蛋糕’，将来竞争只会更剧烈。” 一边赚钱一边推销 “自有资金50亿元，上市公司配景，承接全国巨细非减持业务，接待勾兑。”这是张奇(假名)这段时间天天必在伴侣圈发的一段话。作为深圳某私募的业务司理，他最近也开始发力减持接盘业务，伴侣圈、微信群等渠道一个不落。 “以前我们是‘搬运工’，此刻我们是专业‘减持接盘侠’。”张奇笑称，以前大宗生意业务的操纵手法是通过低于收盘价拿到筹码，在成交后的两三天内出货赚点利差，相当于搬进搬出的“劳务费”。此刻大宗生意业务接盘股东减持的股份后，要遭受6个月不能转让的风险，“没点专业本领不可。” 据他先容，今朝市场主流的操纵方法主要有两种。 一种是直接减持，即通过大宗生意业务一次性买断，6个月到期后择机在二级市场卖掉。这种方法下又分股东兜底和不兜底两种，对应的接盘价值差异。兜底的接盘价凡是在8.5折至9.5折之间，后端收益两边协商;若不兜底则不只折扣要求较高，还要严格审查股票质量。“高的8-9折，低的5-7折都有。” 另一种是“代持+大宗生意业务”模式，即客户通过认购资管打算或基金份额，然后用这个产物来接其通过大宗生意业务减持的股票，由产物代持6个月，到期后股东择机从资管打算或基金中退出。“前期可以由我们提供低息过桥借钱给股东来认购产物，也可以给客户提供资管打算或基金通道。”张奇暗示，股东减持套现后可以选择偿还过桥借钱，也可以选择展期至退生产物后偿还，“公司有私募基金产物，固然会推荐，但不会强求股东认购，而是按照股东需求量身拟定减持方案。” 这种“代持+大宗生意业务”是吴平重点推介的模式。“由于我们针对的客户都是巨细非等特定股东，他们是优质的及格投资者，所以在帮其减持的同时，我们会借机推销本身的私募产物。”他暗示，在这种操纵模式下，除了可以得到减持业务通例收益，还可以做大基金局限，赚取更多打点费。 深挖上市公经理财 雷同吴平、张奇这种推销公司产物的背后，其实是私募深挖上市公经理财的一个侧影。 “在我们帮巨细非等特定股东减持的同时，也是在开辟上市公司资源。”张奇暗示，公司相助的客户中一些是上市公司二、三股东，也有一些是实控人。“先通过减持业务得到他们的承认，再挖掘出上市公司的理财需求。” |
