周一机构一致看好的十大金股(11.9)

摘要：博瑞流传(600880)三季报点评：业务架构优化结果明明 业绩含金量一连晋升 种别：公司机构：渤海证券股份有限公司研究员：姚磊日期：2019-11-08 事件： 2019 前三季度公司实现营收2.69 亿元，同比淘汰36.64%；净利润5955.25万元，同比增长154.52%；实现每股收...

　　博瑞流传(600880)三季报点评：业务架构优化结果明明 业绩含金量一连晋升

　　种别：公司机构：渤海证券股份有限公司研究员：姚磊日期：2019-11-08

　　事件：

　　2019 前三季度公司实现营收2.69 亿元，同比淘汰36.64%；净利润5955.25万元，同比增长154.52%；实现每股收益0.05 元，同比增长150.00%。

　　投资要点：

　　业务架构优化结果明明，业绩含金量一连晋升陈诉期内公司营收同比淘汰36.64%，主要系去年同期完成11 家子公司股权转让致使本期归并范畴淘汰、过渡期印刷收入淘汰，以及户外告白收入淘汰所致；但同期公司一连调解优化业务架构，陈诉期公司营业本钱同比淘汰50.24%——显示出公司调解优化的成就十理解显。陈诉期内公司的投资收益和营业外收入别离同比淘汰65.61%和95.13%，但净利润同比增幅明明，我们认为公司今朝的主营业务策划趋于成熟，业绩含金量处于晋升阶段。

　　详细业务来看，陈诉期内公司互联网游戏业务收入6995.71 万元，同比增长22.78%；营业本钱4417.98 万元，同比低落0.8%，业务的苏醒态势较为明明，个中明星主打作品《全民主公H5》手游在前三季度充值流水2.62 亿元，表示优异。

　　投资评级和盈利预测

　　我们认为公司改良成长的动作力强、方针明晰，业务优化的成就开始慢慢显现，将来的看点在于环绕既定的三大计谋成长偏向推进新项目标摸索与推进；同时公司账面资金较为富裕、欠债率低，后续业务的扩展潜力强。综上我们继承给以公司“中性”的投资评级，上调公司的盈利预测，估量公司2019-2021年EPS 别离为0.06、0.07 和0.07 元/股，发起投资者保持一连存眷。

　　风险提示

　　公司业务开展不达预期，策划业务产生重大变革，告白、游戏行业一连低迷，小贷业务坏账率大幅晋升，后期外部并购及项目落地具有不确定性

　　长城汽车(601633)事项点评：销量正增长、库存处低位

　　种别：公司机构：平安证券股份有限公司研究员：曹群海/王德安/李鹞日期：2019-11-08

　　事项：

　　公司10月销售11.50万辆，同比增长4.48%；1-10月，长城汽车累计销售83.91万辆，同比增6.66%。

　　平安概念：

　　10 月销量继承同比正增长，估量跑赢乘用车行业，炮销量一鸣惊人：公司10 月实现批发销量11.5 万辆，同比+4.5%，终端销量估量实现环比正增长，好于行业表示(估量环比负增长)。分车型来看，哈弗F7 和H6 销量环比大幅增加，哈弗H6 再次站上月销4 万台阶；欧拉新能源环比略有拖累，主要是行业端过渡期后需求颠簸所致；WEY 品牌站上月销1 万辆台阶，个中VV6 表示亮眼。皮卡炮上市后10 月批发销量实现5020 台，主销价值约为12 万，等候后续表示。

　　库存仍处低位、优惠幅度不变可控：估量现阶段公司经销商库存在1.5 个月阁下，库存压力不大。终端优惠方面，F 和H 系列终端优惠皆较为不变，与3Q 对比根基持平，整体上看优惠幅度不变可控，估量4Q 单车盈利仍可维持高位预计在6000 元阁下。

　　短期看F 系列带来销量提高，恒久看龙头潜力显著。公司产物线梳理，2019年估量将一连跑赢行业，陪伴行业苏醒单车盈利将慢慢向上。高盈利车型皮卡炮新车上市打开份额晋升之路，2020 年全新平台suv 上市产物力再上台阶，新能源汽车自研焦点零部件+全新平台，公司销量有望继承打破向上，龙头潜力显著。

　　盈利预测与投资发起：公司多品类计策+新品周期正在慢慢兑现，看好将来成长。维持业绩预测，估量 2019-2021 年 EPS 别离为0.55、0.94、1.27 元，维持推荐评级。

　　风险提示：1)乘用车市场不及预期风险，乘用车行业由于行业透支效应仍然存在，行业增速存在不及预期的风险。2)SUV 竞争名堂恶化风险，合伙品牌 SUV 价值下探，车型麋集推出，恐对自主品牌 10-15 万价值区间 SUV 造成压力。3)双积分不达标风险，公司新能源起步较晚，由于产物布局原因油耗积分达标压力较大，双积分存在不达标风险。