|
摘要：本周A股走势受外部消息面影响较大，沪指连跌五天。从去年11月政策口风开始松动大盘见底，到12月全面放开后疫情冲击猛烈袭来大盘第二次见底，两个底部形成上升趋势线，周五大盘已经回落到趋势线上。A股下跌主要受到美股间接影响，不认为能够跌破这一重要趋势... 本周A股走势受外部消息面影响较大，沪指连跌五天。从去年11月政策口风开始松动大盘见底，到12月全面放开后疫情冲击猛烈袭来大盘第二次见底，两个底部形成上升趋势线，周五大盘已经回落到趋势线上。A股下跌主要受到美股间接影响，不认为能够跌破这一重要趋势线。 本周硅谷银行48小时破产，引发美股市场对整个银行业乃至金融体系的担忧，悲观者认为这是金融危机的前兆；乐观者认为这将倒逼美联储宽松。市场很可能先反映最坏的情况，再反映好的情况。周五公布的非农数据利好，再加上硅谷银行事件，加息50bp的概率大幅降低，下周二（2月14日）美国2月CPI将公布，机构预期将从此前的6.4%降至6.0%，如果通胀符合预期美股就会进入转折点。如果市场开始交易美联储宽松，A股的反应会比美股更强烈。 周五盘后央行公布2月社融为3.16万亿元，同比多增1.95万亿元。在1月新增人民币贷款创下4.9万亿元的单月历史新高后，2月信贷延续了多增势头。除了近两个月一直表现比较好的企业中长期贷款外，居民短期和中长期贷款也出现了好转，从企业到居民反映了经济复苏的正常进程。 伊朗和沙特在中国的协调下和解，宣布恢复外交关系，对中国来说这是外交史上的里程比，是大国崛起的标志性事件，对股市来说会增强外资对中国的信心。深交所发布3条数字经济细分主题指数，下周四（2月16日）下午2点百度文言一心即将发布。 中信证券研报指出，市场短期波动源于经济快速恢复的预期与经济渐进修复的现实之间的矛盾，投资者对经济的预期已经达到低点；全球流动性紧缩预期上修最快的阶段已过，硅谷银行困境对国内影响有限，投资者对海外流动性的担忧已经达到高点；经济复苏仍在不稳固的早期，两会后是增量政策信息的关键时点，预计市场预期的转折点将现，带来情绪和风险偏好的上修。 配置建议：以经济复苏为主线，关注政策支持领域 1）基本面修复空间和弹性大，且政策继续支持的领域，如泛消费行业和地产链等；2）关注产业链安全、数字经济等政策支持的成长领域；3）受益于一带一路战略，以及国企改革等相关领域 |
