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摘要：锂电池、光伏的需求强劲，而产业链真正赚大钱均为锂电、光伏的上游环节，锂电池最上游是锂矿，光伏的最上游是硅料。详细的分析见简单慢富。 原因在锂电池、光伏需求上具备快速、集中、量大的特征，这种需求具有市场效应，在各市场主体的烘托下，这种需求还被... 锂电池、光伏的需求强劲，而产业链真正赚大钱均为锂电、光伏的上游环节，锂电池最上游是锂矿，光伏的最上游是硅料。详细的分析见简单慢富。 原因在锂电池、光伏需求上具备快速、集中、量大的特征，这种需求具有市场效应，在各市场主体的烘托下，这种需求还被放大，真实的快速、集中需求就由此形成。 而供给端，锂矿、硅料的供给速度就慢得多，至少需论证、环评、安评、报批等必经程序，生产从小批量、大批量，还要产能爬坡，生产后还需下游企业的小试、中试等试验，供给端就显得按部就班了。 这样，快速、集中的需求与上游供给的不快不慢之间就形成了供需错配，这种供需错配正是投资的切入点。 光伏产业链因其符合产业政策，上涨空间较大，持续时间较长，而受资本市场追捧，但其产业链内卷严重，那么怎样操作光伏产业链上的股票呢？ 先分析一光伏产业链的特征: 1、产业链较长，从硅料、硅片、组件、辅件、电站、电网，由于产业链较长，容易引起产业链各环节的供需错配，如2020年光伏玻璃的涨价导致组件厂商的怨声截道，2021年的硅料价格暴涨至今仍影响下游各环节的利润，整体影响光伏装机量。 2、光伏产业内卷的成因，由于光伏产品几乎唯一客户为国家电网，这样国家电网就象国家医保局，在产业链中处强势地位，加上电站的相互竞争，使得上网价格相对较低，且维持一定时间段，这样面对上网价，上游就需协调各环节的利润才能使行业通畅起来，但实际上是不现实的。 3、技术迭代快，从多晶、单晶到大尺寸与中小尺寸，从P型、N型到HjT及无数的技术创新，使得光伏产业风险极大，稍有不慎就全盘皆输。 针对上述特征，但其产业成长快而长，我们怎样操作其光伏产业链上的股票呢？ 1、规避产业链上硅料、硅片、组件，因为上述各环节互为上下游，各领风骚几个月，那么我们发现与光伏数量型相关的设备、逆变器就显得相安无事，只要光伏增量就尽享行业红利。 2、利用供需错配提前布局，首先明确容易产生供需错配的环节，一般投资门槛高、投资周期长的环节容易产生供需错配，如玻璃、硅料均如此。 如此二个方法，光伏产业链上的股票就水落石出了。 锂电池投资方法也如同光伏。 |
