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摘要：一、关于猪价走势 今年的猪价跟2014年非常相似，2014年上半年均价11.7元，最低突破10元，全年12.8元，该年被称为历史最惨年度。年末能繁母猪4280万头。 2023年上半年均价约14.5元左右，预计全年15.5-16.0元，今年才是最惨年度，2021年根本不是，这一年均价超... 一、关于猪价走势 今年的猪价跟2014年非常相似，2014年上半年均价11.7元，最低突破10元，全年12.8元，该年被称为历史最惨年度。年末能繁母猪4280万头。 2023年上半年均价约14.5元左右，预计全年15.5-16.0元，今年才是最惨年度，2021年根本不是，这一年均价超过18元的。2024年第一季预计是亏损的，去年均价预计达到18元，2025年达到这一轮的猪价高点。可以说2023年是这一轮的低点和起点。 考虑饲料成本上升和成活率，现在的平均成本大概比2014年高3元。 二、各猪企成本 2014年牧原的完全成本约12.0元，全年利润率3%左右。温氏大概12.5左右，行业成本大概是13.0元。 2023年牧原全年成本大概是略低于15.0元，前高后低，考虑到饲料价格，可以说牧原的成本已经达到了绯闻前的水平。2022年上市猪企处牧原以外大概是18.5元(可参考之前发的各猪企成本），高于社会平均值17.0元。温氏要达到15.5，其他猪企要达到16.0元才算达到2014年的水平。从另外一个角度来说就是牧原和其他猪企的成本在大大拉大，猪企的成本离散度扩大了。根据2023年中报披露预计成本在17-17.5左右，离16元的距离还有1.0-1.5元，全年平均亏损15%。 三、补充审计知识 中报会计师是不审计的，但是会审阅，会看有没有特好不正常的。一季度和三季度是不审阅的。所以各个公司一季度和三季度都很大胆，中报会谨慎一些，到了年报总发现自己预测的数据跟报表对不起来，就是因为藏不住了，要到年报释放出来。所以可以脑补中报的真假，大家的成本比他们披露的都会高。 |
