周一机构一致看好的十大金股（12.16）

摘要：天齐锂业(002466)配股说明书点评：通告配股说明书 收购债务慢慢获得办理 种别：公司机构：新时代证券股份有限公司研究员：开文嫡期：2019-12-13 事件：天齐锂业通告配股说明书，下周开始配股 2019 年12 月12 日，公司通告配股说明书。主要内容如下：(1)本...

　　天齐锂业(002466)配股说明书点评：通告配股说明书 收购债务慢慢获得办理

　　种别：公司机构：新时代证券股份有限公司研究员：开文嫡期：2019-12-13

　　事件：天齐锂业通告配股说明书，下周开始配股

　　2019 年12 月12 日，公司通告配股说明书。主要内容如下：(1)本次配股以实施本次配股方案的股权挂号日收市后的A 股股份总数为基数，凭据每10股配售3 股的比例向全体股东配售。若以公司停止《天齐锂业股份有限公司2019 年度配股果真刊行证券预案(修订稿)》出具日的总股本1,141,987,945股为基数测算，本次可配售股份数量为342,596,383 股。(2)本次配股价值为8.75 元/股。(3)公司控股股东成都天齐实业(团体)有限公司及其一致行感人张静、李斯龙均理睬以现金全额认购本次配股方案中的可配股份。(4)股权挂号日是2019 年12 月17 日，12 月18 日-12 月25 日停牌，12 月26 日起正常生意业务。

　　本次配股估量融资30 亿元阁下

　　按照配股方案，每10 股配3 股，订价8.75 元/股，以今朝股本11.42 亿股计较，假如所有股东全额参加配股，估量融资金额约30 亿元。停止2019 年9月30 日，蒋卫平先生与其一致行感人合计节制刊行人41.03%的股权，按配股方案测算，蒋卫平先生与其一致行感人本次参加配股的金额约12.3 亿元。除了本次配股融资，公司还拟通过刊行短期融资券和中期单据，子公司刊行美元债，可转债、港股等一系列股权融资和债务置换等组合方法办理收购欠债问题，配股是问题办理的开始。

　　2019 年价值下跌导致供应收缩，2020 年需求好转，维持“强烈推荐”评级

　　2019 年的价值价值下跌导致澳洲锂矿呈现减产以及关停，供应开始收缩；我们预测2020 年全球新能源车销量312 万辆，较2019 年同比增长39%，增速显著晋升，因此我们估量行业于2019 年下半年或2020 年上半年见底。估量公司2019-2021 归母净利润为1.0、10.6 和19.6 亿元，维持对公司的“强烈推荐”评级。

　　东睦股份(600114)：拟收购富驰高科 MIM全球龙头可期

　　种别：公司机构：新时代证券股份有限公司研究员：胡皓/石林日期：2019-12-12

　　事件：拟收购富驰高科，方针是取得标的公司节制权

　　公司2019 年12 月11 日晚宣布通告，签署了《收购意向书》，拟以现金收购相关方所持的富驰高科部门股份，并以取得标的公司节制权为生意业务目标。

　　技能平台优势凸显，龙头职位加倍稳固

　　公司是粉末冶金规模具备深厚积淀的技能平台公司，继本年三季度收购东莞华晶后，公司计谋性成长MIM 技能的蹊径已经明晰，也补全了重要的技能蓝图。此次对MIM 巨头企业富驰高科的收购意向，既显示出公司计谋机关的兑现，也说明公司的MIM 技能实力得到了同行的充实承认。

　　公司是全球顶尖的粉末冶金PM 件出产商，而富驰高科是粉末冶金MIM 件的绝对龙头之一。若此次收购顺利完成，借助富驰高科自己的优秀资质以及公司导入的长周期MIM 订单，公司不只有望在PM 和MIM 两个赛道成为全球有绝对竞争力的企业，也夯实了公司在粉末冶金的技能平台职位。。

　　MIM 规模业绩发作性强，下游应用场景潜力庞大

　　富驰高科一直是海内MIM 领军企业之一。消费电子是MIM 发作性最强的下游市场，也是连年来海内MIM 公司业绩增量的主要来历。富驰高科作为同时打入苹果和华为焦点供给链的企业，可以或许充实分享5G 海潮带来的消费电子红利。别的，富驰高科的优势在于产物线广度和技能储蓄深度，在除消费电子外的其它行业处于全球订单大量导入阶段的配景下，富驰高科在最优质赛道上已具备先发优势，将来的业绩潜力十分庞大。

　　盈利预测与投资发起

　　公司打点团队计谋方针明晰，此次更是显示打造粉末冶金技能平台的刚强刻意。从富驰高科净资产局限和公司欠债率晋升判定，本次收购资金局限高出3 亿元；若乐成实现控股，我们劈头判定公司2020 年净利润将增厚约3000-5000 万元。由于本次生意业务尚处操持阶段，最终生意业务细节仍存有不确定性，我们维持估量2019-2021 年归母净利润别离为2.37/3.87/4.25 亿元稳定，对应EPS 别离为0.38/0.63/0.69 元，对应PE 别离为16.6、10.2 和9.3 倍。对标与富驰高科技能程度、下游布局雷同的精研科技的市值局限和估值程度，维持公司“强烈推荐”评级。

　　风险提示：收购无法顺利推进的风险；下游需求颠簸的风险