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摘要：资管新规落地后，打破刚兑的硬性要求使得银行亟须提升资产管理能力。对于银行资管部门来说，重金购买优质投研服务、招揽行业优秀人才、积极备战资管子公司从过去的众星捧月到现在的主动出击，变化正在发生。不过，转型之路从来不会一帆风顺，薪酬天花板、资... 资管新规落地后，打破刚兑的硬性要求使得银行亟须提升资产管理能力。对于银行资管部门来说，重金购买优质投研服务、招揽行业优秀人才、积极备战资管子公司……从过去的“众星捧月”到现在的主动出击，变化正在发生。不过，转型之路从来不会一帆风顺，薪酬“天花板”、资管子公司何时落地等前进中的难题仍待解决。 从“众星捧月”到主动出击 中国证券报记者获悉，近日，华南、华东各有一家大型股份制银行的资产管理部门向华东某知名券商“重金”定制了卖方投研服务，而这在过去几乎是不会发生的事。一贯被基金公司、券商资管等机构奉为“大金主”“大财神”的银行资管部门，无论是以委外还是其他形式向上述机构安排资金配置时，投研报告大多会作为一种隐形的增值服务被“免费赠送”。 “最近的确有不少银行主动上门来谈合作，包括许多股份制银行的金融市场部，主要诉求是提高自营资金投资的收益率，希望借道公募基金，以债券基金作为试点、以权益基金作为补充来进行投资。银行自身在这方面尤其是权益投资方面的知识储备比较少，现在资产管理和配置的需求增大，自然要通过各种方式补足短板。”某券商基金评价中心的人士表示，“具体的合作形式还未确定，但核心服务肯定基于我们在基金评价方面的投研优势。” “在某种程度上，这或许可以看作是一种信号，银行尤其是银行资管部门正在进行前瞻性布局。”某信托人士分析称，“毕竟资管新规过渡期后，期限错配的老产品不能再发行，银行的资产管理能力亟须提升。” 业内人士普遍认为，在当前的监管环境和业务发展趋势下，银行资管子公司落地可期。脱离于母行信用背书的资管子公司，未来将要在完全市场化的情况下与其他资管公司“正面竞争”。 “过去，分行‘跪求’总行资管部，因为总行手上既有资金又有资源，表内不能放的贷款（多因规模或投向限制）通过‘非标’一做，客户留住了，存款有了（贷款引来存款），中间业务收入有了；或者分行缺资金时，找总行资管部也是‘分分钟解决’的事，可以说一盘棋皆活，总行和分行皆大欢喜。未来，银行资管子公司落地后，各分行和总行的利益会切分得很清楚，对于总行资管部来说，资金和资产都需要‘满世界’去找，日子肯定没有现在好过。”华南某股份制银行资管部的负责人称。 “为了提前适应未来的趋势，总行资管部目前也在做一些转变，除了继续对接分行的资产外，也会主动去市场上找，实现行内行外‘两条腿走路’。”上述人士表示。 他还提到，在过去银行理财投资非标资产的模式中，核心是能够期限错配，例如3个月的理财滚动发行，背后对接的可能是两年甚至更长期限的资产。过渡期结束后，银行的一大挑战在于如何在资金端卖掉长期限的理财产品。 “目前，已有股份制银行开始试水，在私行或其他条线开始发行三年期封闭式的产品，背后对接的还是非标资产。与之前不同的是，资金和底层资产是期限匹配的，有了项目再去找资金，和信托方式差不多。不过，这还是在试探阶段，毕竟客户也没看过这么长期限的产品，需要适应过程，包括对现金流动性及收益率的预期调整过程。总而言之，银行资管部门肯定会从之前的‘众星捧月’的地位中走出来，主动出击寻求发展。”他说。 招揽人才成为当务之急 专业的工作需要交给专业的人才来做，久经资本市场的银行当然深谙此道，于是招揽人才成了当务之急。 “私人银行部在配一些投资经理，主要是通过挑选公募或私募基金构建FOF组合，这个岗位是比较新的。另外，私行部和资管部也成立了一些新的团队，成员既有从其他岗位重新优化组合过来的，也有新招的人员。每个组别的权责划分得更细，比如专门有一组人为本行的一类客户服务。”上述银行资管部的人士称。 |
